HD현대중공업

HD현대중공업은 대규모 자본집약적 제조업으로 경기 사이클에 강하게 노출된다. LNG선·방산함 수주 호조는 단기 실적을 뒷받침하지만, 선박 건조 비용 구조와 환율 리스크로 인해 자본배분 효율을 예측하기 어렵다. PER 24.9는 사이클 정점 여부에 따라 의미가 달라지며, 현재가 641,000원이 52주 최고(652,000원) 근처에서 안전마진이 충분하지 않다고 판단한다.

의견 변화 이력 보기 →