원유(WTI)CL=F

WTI 원유가 $95.3(+3.07%)으로 급등 중이다. 린치는 원자재 자체보다 수혜 기업 주식을 선호하지만, 이란 전쟁 여파와 호르무즈 해협 긴장이라는 공급 제한 요인은 구조적이다. 한국 정부가 20조원 긴급 추경을 추진할 만큼 유가 충격이 실물 경제에 스며들고 있다는 「길거리 신호」가 확인된다. 원자재 자체보다는 XOM, CVX 등 정유주의 실적 개선에 초점을 맞추는 것이 린치다운 접근이다.

이란 공습 설계에 AI 사령관 투입, 베네수엘라 대사관 재개방(석유 협상 카드) 등 지정학적 뉴스가 WTI 가격을 단기 지지하고 있다. 그러나 린치는 원유 선물 자체보다 정유회사·에너지 기업의 PEG를 분석했다. 소형모듈원자로(SMR) 최종 승인은 장기적으로 화석연료 수요를 잠식하는 구조적 역풍이다. 원자재보다 관련 기업 투자를 권고하는 린치의 원칙상 직접 투자 의견 제시는 제한적이다.