메타 플랫폼스META

PER 26.5배의 메타는 디지털 광고 사이클에 종속되며, 이란 전쟁발 경기 둔화 우려가 광고 집행 예산 삭감 리스크를 높인다. 대규모 AI 설비투자(카펙스)는 유동성 긴축 국면에서 주주가치 환원 관점의 디스카운트 요인이다. 매크로 유동성·금리 관점에서 방향성이 불분명해 적극적 포지션을 취하지 않는다.

미국 소셜미디어 중독 첫 배심 재판에서 메타가 직접 피고로 지목된 것은 규제 리스크의 현실화를 의미하며, 중기적으로 소송 비용과 사업 모델 제약이 주가에 반영될 것이다. PER 26.7은 합리적이고 디지털 광고 현금흐름은 강하지만, 유동성 측면에서 규제 불확실성은 프리미엄 소멸 요인이다. 글로벌 매크로 관점에서 법적 리스크가 가장 집중된 빅테크로, 중기 포지션 축소를 권고한다.